Інвестиції в рідкоземельні метали можуть бути дуже ризикованими, але й дуже привабливими - експерти

Ринок рідкоземельних металів є досить вузьким, але має величезний потенціал зростання, відзначають експерти, думку яких наводить видання MarketWatch.

Цей потенціал зростання робить галузь дуже привабливою з точки зору інвестицій, однак невеликі розміри ринку, високий ступінь географічної концентрації виробництва і складності з визначенням реальної вартості продукції в умовах відсутності відповідних ринкових інструментів робить інвестиції досить ризикованими.

Волатильність цін пов'язана, як відзначають експерти, в першу чергу з тим, що 95% видобутку рідкоземельних металів в даний час припадає на частку КНР, яка в минулому році спровокувала рекордний зліт вартості цієї сировини, заявивши, що має намір скоротити експорт на 40%, щоб гарантувати задоволення потреб національної промисловості і підвищити стандарти охорони навколишнього середовища.

Ситуацію погіршує той факт, що на території КНР знаходиться близько 48% світових запасів рідкоземельних металом в порівнянні зі всього 13% у США.

Про волатильності цін красномовно говорять дані Byron Capital Markets: один з найбільш широко використовуваних рідкоземельних елементів - оксид лантану, який в березні цього року за межами Китаю коштував $ 93 за кг, до липня подорожчав до $ 140 за кг, а вже до листопада на тлі побоювань щодо уповільнення темпів зростання світової економіки обвалився в ціні на 56% - до приблизно $ 62 за кг.

Разом з тим, поточні ціни на оксид лантана все ще в 12 разів перевищують рівень початку 2010 року, коли 1 кг цього виду сировини коштував близько $ 5 за кг.

При цьому, незважаючи на те, що ціни продовжують падати, вартість акцій компаній, які ведуть видобуток рідкоземельних металів, продовжує підвищуватися з жовтня. Інвестори сподіваються, що обвал цін - це тимчасове явище, спровоковане зовнішніми факторами, і що в довгостроковій перспективі попит на рідкоземельні метали буде тільки рости.

Крім того, Китай в жовтні оголосив, що на один місяць заборонить експорт цього виду сировини, чим знову викликав побоювання щодо можливого дефіциту пропозиції.

Інвестиційні ризики пов'язані також і з тим, що хоча, за оцінками аналітиків, загальне число зареєстрованих на біржі компаній, так чи інакше пов'язаних з видобуванням рідкоземельних металів, оцінюється в 250-360, лише 25% з них реалізують життєздатні проекти "з пристойним обсягом видобутих ресурсів ", відзначає співзасновник Technology Metals Research Гарет Хетч.

Експерти зазначає, що сама назва "рідкоземельні метали" є до певної міри іронічним і може вводити інвесторів в оману: за сумарною поширеності в земній корі рідкоземельні елементи в десятки разів перевершують такі метали, як молібден і вольфрам, по-справжньому "рідкісними" їх роблять капітальні витрати на видобуток (близько $ 40 тис. на тонну, за даними Roskill Information Services Ltd.). Таки витрати обумовлені тим, що в світі не дуже багато місць, де концентрація рідкоземельних металів є достатньою для реалізації комерційно успішного проекту.

Одним з таких проектів може стати бездействовавшие з 2002 року рудник Mountain Pass в Каліфорнії, що був колись найбільшим світовим постачальником рідкоземельних металів, за відновлення якого в грудні минулого року взялася американська Molycorp Inc., Другий за величиною в світі виробник рідкоземельних металів за межами Китаю.

Оптимізм інвесторів, підтриманий обіцянками вкласти в проект порядку $ 531 млн, а також залучити для його реалізації японські Sumitomo і Hitachi Metals, привів до зростання вартості акцій Molycorp в травні цього року до $ 79,16 - максимуму за 12 місяців. До жовтня капіталізація компанії скоротилася на 63%, а в минулу п'ятницю обвалилася ще на 14% після того, як були оприлюднені фінансові результати третього кварталу.

Один з керівників фонду Encompass Fund Малькольм Гіссен вважає, що чималі зусилля, які будуть потрібні інвесторам, щоб прийняти правильні рішення при вкладенні коштів у галузь, в довгостроковій перспективі можуть принести величезний прибуток.

"Завдяки новим способам застосування рідкісноземельних металів досить імовірно, що попит буде рости, - відзначає експерт. - У той же час труднощі, пов'язані з пошуком родовищ та їх освоєнням, настільки великі, що ціни продовжать залишатися високими. Це хороший варіант для інвестицій".

Рідкоземельні метали - це група з 17 елементів, що включає лантан, скандій, ітрій і лантаноїди.

Рідкоземельні метали використовують в радіоелектроніці, атомній техніці, машинобудуванні, хімічній і скляної промисловості. Зокрема, вони знайшли застосування в гібридних автомобілях і музичних програвачах.